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文献检索:
  • 《新闻联播》与股市异动的关系研究——基于注意力理论的解释
  • 利用事件研究法,检验了《新闻联播》播报上市公司的新闻对该公司股价和交易量的影响,在此基础上,基于注意力理论,分别选择Google Trends搜索指数、公司市值规模作为投资者注意力、信息不对称程度的代理指标,构建了多元线性回归模型,研究股市异动的根源。检验结果表明:《新闻联播》导致了股市异动,股价在新闻报道后第2日出现0.36%的异常上涨,第3日至第15日发生0.92%的反转;交易量也在新闻后出现了1.87倍的异动。基于注意力理论的解释性研究表明:《新闻联播》所引起的股市异动,部分是由信息效应产生的,更关键的原因在于注意力驱动下的购买压力效应。此项研究丰富了行为金融的研究视域,并对投资者的投资决策提供了科学依据。
  • 信用风险、融资担保和动态保费估值
  • 基于市场化信息和风险中性的概念,度量了有担保贷款的边际违约概率和累积违约概率,确定了贷款担保风险的精算现值,根据市场信用价差的变化给出了动态保费每期的调整幅度,并利用数值模拟进行了担保费率的比较静态分析,最后根据实际的担保数据给出了动态保费的实证检验。结果显示,实际的违约支付非常接近于动态保费的估值,证明动态保费估值模型是一个简单、可行和实用的定价模型。
  • 中国粮食价格波动特征研究——基于X-12-ARIMA模型和ARCH类模型
  • 以小麦和大豆为例,研究2002年1月至2012年6月中国粮食价格波动特征。首先利用X-12-ARIMA模型对价格序列进行季节调整,然后运用ARCH类模型对剥离季节因素的价格序列进行波动分析。结果发现:中国粮食价格季节性波动逐年减弱;粮食价格具有明显的波动集簇性,前期价格波动和外部冲击对后期价格的影响具有持续性;粮食市场不存在“高风险、高回报”特征;小麦价格波动的非对称性不显著,而大豆价格波动则呈现明显的非对称特征,且上期价格上涨信息引发的波动要大于下跌信息。
  • 基于Monte Carlo模拟的STAR模型样本矩性质研究
  • 采用Monte Carlo模拟方法对STAR模型样本矩的统计特性进行研究。分析结果表明:STAR模型的样本均值、样本方差、样本偏度及样本峰度都渐近服从正态分布;即使STAR模型的数据生成过程中不含有常数项,其总体均值可能也不是O,这与线性ARMA模型有显著区别;即使STAR模型数据生成过程中的误差项服从正态分布,数据仍有可能是有偏分布。
  • 内部控制环境与经营绩效——基于中国银行业的实证分析
  • 内部控制环境是商业银行内部控制体系的基础,银行对其中诸多因素的不断完善可以对绩效产生影响。作为内部控制环境的重要组成部分,董事会承担着重要的监督和决策职能,本文选取国内16家上市商业银行近7年的数据为样本,运用面板数据个体固定效应模型进行实证分析,验证了董事会治理水平对商业银行绩效的影响,研究结果表明,商业银行应不断提高董事会治理水平以改善内部控制环境,从而提高经营绩效。
  • 中国企业盈余管理方法选择与企业价值关系的实证研究——基于沪市A股的数据
  • 目前学术界在研究企业进行盈余管理时,重点是盈余管理的动机和时间两个领域,却较少研究盈余管理方法的使用程度对公司价值的影响。鉴此,以盈余管理的方式即衍生性金融商品和操纵应计项目为条件,探讨盈余管理对公司价值的影响;通过修正的Jones模型做为盈余管理的测量模型,建立实证研究模型,并以2008——2011年的沪市A股上市公司的数据为样本数据。研究发现:中国企业为了规避风险目的进行盈余管理时,利用衍生性金融商品进行盈余管理确实对公司价值有正面的影响,若公司运用操纵性应计项目从事盈余管理时,则对公司价值会有负面影响。
  • 基于结构突变的城乡居民消费行为研究
  • 消费是宏观经济调控的重要变量,而收入是决定消费的基本因素,研究消费和收入之间的关系一直是经济学者关注的焦点问题。基于面板模型对不同消费水平的城乡居民消费行为进行实证分析,在面板数据中引入结构突变理论,并对消费收入稳定性研究发现:2008年检测到的城乡居民消费行为发生了突变,突变点的原因在于受到收入差距扩大和经济环境恶化的影响;在突变点之后,城乡居民的自发性消费支出和边际消费倾向都有所改变。
  • 城市化的经济发展效应——基于经济增长效应和空间溢出效应的分解分析视角
  • 基于城市化经济运行理论,创新性地将城市化划分为“城”、“市”、“城市化”三个层次,并分别构建这三个层次的城市化的经济增长效应测度模型和空间溢出效应测度模型;借助于面板数据和空间面板数据的经济计量学分析方法,分别测度2001-2010年期间,中国35座副省级以上城市的城市化经济增长效应和空间溢出效应。结果表明:每个层次下各指标的这两种经济发展效应各不相同,城市化空间溢出效应多为“被动传导型”,故应充分认识各城市化层次的经济增长效应和空间溢出效应的差异性,从中把握城市化经济发展效应的真实发挥状况,找到提升城市化效率的针对性途径,促进增长效应和空间溢出效应的发挥,带动城市协同发展。
  • 文化创意产业的金融抑制现状研究
  • 近年来文化创意产业逐渐成为新时期国民经济增长的新动力,然而由于金融发展水平低下,文化创意产业出现了金融抑制现象。应用MRW模型对中国文化创意产业金融抑制现象进行实证分析,发现文化创意产业价值评估难是导致金融抑制的主要原因。应完善金融机构文化创意产业评估机制,对文化创意产品的内在价值进行合理的评估,进而减缓文化创意产业的金融抑制现象的发生。
  • 艺术品证券化的风险分析与现实反思
  • 从艺术品证券化发展历程中的特点可以看出艺术品证券化模式是一把“双刃剑”,从实证分析中可以看出它的收益与系统性风险呈负相关关系,违背了“高风险高收益”的基本投资原则,不存在CAPM所设想的系统性风险与收益之间的显著线性相关关系,说明中国艺术品证券投资市场是一个不成熟不健全的投资市场。目前艺术品证券化模式已经被叫停,因此有必要对这种模式进行反思总结,并探索一条适合中国艺术品投资实际的新路子。
  • 基于Bootstrap—DEA方法的中国教育部直属高校科研效率评价
  • 在综合考虑决策单元同质性和随机因素等影响的基础上,运用Bootstrap修正的DEA模型,对2010年中国教育部直属高校的科研活动效率进行了较为全面的评价和分析。研究结果表明:(1)统计检验显示出Bootstrap-DEA模型更合理,更具有可靠性;(2)中国教育部直属高校科研活动效率不仅存在较大改进空间,而且存在显著的个体差异;(3)规模效率均值显著高于相应的技术效率和纯技术效率,表明其并不是高校科研活动效率偏低的主要因素;(4)不同类型的高校科研活动效率差异是比较大的;(5)从纯技术效率和规模效率的比较看,大部分高校表现为两效率的双重低下或一高一低;(6)高校科研活动的纯技术效率与规模效率之间存在一定程度的不协调性。
  • 基于改进的Pareto/NBD模型预测博客用户在线行为
  • 博客用户在线行为分为发文行为和流失行为。由于这两种行为分别与交易过程中客户的购买行为和流失行为具有相似性,选择借鉴客户基分析中的Pareto/NBD模型进行预测。考虑到用户间交互性对博客用户在线行为具有重要影响,通过比例风险模型向经典的Pareto/NBD模型中加人体现用户间交互性的协变量。Pareto/NBD模型经过改进,实现了对博客用户在线行为的预测。实证研究以用户博客空间中的总评论量和总浏览量作为协变量。数据分析结果显示,当使用总评论量作为影响流失行为的协变量时,改进模型的预测精度显著提高。进一步分析还发现,总评论量对博客用户“存活”时长的正向激励存在着阈值。
  • 基于等级差异的公立医院效率及其影响因素分析
  • 使用2010年江苏省261家公立医院的数据,对不同等级的公立医院效率及其影响因素进行比较与分析。基于随机前沿方法。利用柯布一道格拉斯生产函数和成本函数分别计算了江苏省不同等级不同类别公立医院的技术效率与成本效率。在此基础上,使用Tobit回归方法分析影响医院效率的因素,回归结果显示,不同级别公立医院效率影响因素差异较大,一级和三级公立医院可以通过降低人均门诊费用、增加人均住院费用的方式提高效率,而二级公立医院主要通过增加职业医师比例来提高效率。
  • 调查患病率反映了真实健康状况吗?——基于社会经济状况影响患病认知的经验分析
  • 基于国家卫生服务调查的汇总数据和CHNS的微观数据,针对中国不同居民群体的患病率进行了研究。研究结果表明,调查患病率反映的是人群认知患病率,而非真实患病率。患病率调查结果会低估社会经济状况较差群体的真实患病率。受户口、收入、医疗保障、教育程度、信息获取能力等社会经济状况因素的影响,社会中低阶层对自身健康状况和患病的认知受到较大制约。这种信息制约不仅低估了当前社会健康的不平等,而且会进一步加剧健康的不平等状况。
  • 医保统筹地区城乡医疗服务利用差异的因素分解
  • 在使用回归分解方法的基础上,采用Heckman二步法缓解样本选择偏误,采用Neumark法消除指数基准问题,并以此对中国医保统筹地区城乡间医疗服务利用的差异进行分解。研究表明:描述统计上的城乡差异,很可能低估了城乡间医疗服务利用的不公平现象;导致城乡医疗差异最主要的因素是收入因素和医保政策因素。
  • 少儿医疗保险参保行为影响因素分析——以上海市少儿住院互助基金参保者为例
  • 利用问卷调查,以上海市少儿住院互助基金参保为例,分析少儿医疗保险参保行为的影响因素。利用单因素方差分析和Logistic回归进行定量分析,结果表明:年龄、户籍、家庭收入、父亲学历、对制度知晓程度、对收费价格认可程度、居民医疗保险参保状态7项因素对少儿参保有显著性影响。为进一步提高少儿的参保率,相关部门需要进一步完善缴费方式并延长缴费期,更加关注低收入和外来群体并切实提高制度宣传的有效性。
  • 双重危机冲击下的国有企业效率实证分析
  • 目前,国有企业改革已进入关键时期,面对外部国际贸易环境恶化所致的外贸需求下滑和内部产能严重过剩双重危机的压力,如何保持和提高国有企业的效率成为学术界关注的焦点。采用Malmquist生产率指数方法和面板数据计量分析方法研究中国国有工业企业的效率问题。结果表明:第一,双重危机导致的企业流动资金短缺与资源配置效率下降是企业生产经营绩效下降和全国规模以上工业企业生产率水平下降主要因素;第二,国有工业企业和私营工业企业在经营绩效上存在差异的主要因素是资源配置效率变化率;第三,私营企业受危机的影响比国有企业严重得多。国有企业改革的关键是提高资源配置效率。
  • C2C环境下信用服务对卖家售出行为的影响研究——基于二元logistic模型
  • 电子商务交易环境下,采用信誉反馈体系、中介保障服务、第三方支付担保等信用服务会减少买卖双方的信息不对称,增加卖方商品的售出概率,促进双方达成交易。通过对淘宝网三星Galaxy Note手机的交易数据进行二元logistic模型检验,发现好评率和信誉分数对于售出概率具有显著的正向作用,商品售价和运费对于售出概率有显著的负向作用,七天退换等保障服务对于售出概率存在一定的显著正向影响。
  • [统计理论与方法]
    《新闻联播》与股市异动的关系研究——基于注意力理论的解释(罗孝玲 马世昌 罗丹)
    信用风险、融资担保和动态保费估值(吴建华[1] 王新军[1] 张颖[2])
    中国粮食价格波动特征研究——基于X-12-ARIMA模型和ARCH类模型(李剑[1,2] 宋长鸣[1,2] 项朝阳[1,2])
    基于Monte Carlo模拟的STAR模型样本矩性质研究(张凌翔 朱锦月)
    [统计应用研究]
    内部控制环境与经营绩效——基于中国银行业的实证分析(刘春志 吉琳)
    中国企业盈余管理方法选择与企业价值关系的实证研究——基于沪市A股的数据(张斌成[1] 白少卫[1] 黄谦[2])
    基于结构突变的城乡居民消费行为研究(王小刚)
    城市化的经济发展效应——基于经济增长效应和空间溢出效应的分解分析视角(齐昕)
    文化创意产业的金融抑制现状研究(睢博 韩丹)
    艺术品证券化的风险分析与现实反思(梁君 陈广)
    基于Bootstrap—DEA方法的中国教育部直属高校科研效率评价(尹伟华[1,2] 袁卫[1])
    [统计调查与分析]
    基于改进的Pareto/NBD模型预测博客用户在线行为(蔡瑞 齐佳音)
    基于等级差异的公立医院效率及其影响因素分析(李湘君[1] 王中华[2])
    调查患病率反映了真实健康状况吗?——基于社会经济状况影响患病认知的经验分析(朱礼华[1,2] 郝身永[3])
    医保统筹地区城乡医疗服务利用差异的因素分解(顾海[1,2] 马超[1,2] 李佳佳[3])
    少儿医疗保险参保行为影响因素分析——以上海市少儿住院互助基金参保者为例(张录法 陈永国)
    双重危机冲击下的国有企业效率实证分析(方蔚豪 杨振宇)
    C2C环境下信用服务对卖家售出行为的影响研究——基于二元logistic模型(李琪 崔睿)
    《统计与信息论坛》封面

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