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  • 健全和完善我国商业银行的激励约束机制 免费阅读 下载全文
  • 健全和完善激励约束机制是商业银行完善公司治理的重要内容,是充分发挥人力资本价值和提高国际竞争能力的需要。随着我国金融改革的深入、对外开放的扩大和市场竞争的加剧,我国商业银行原有的激励约束机制已经不能适应新的形势。健全和完善商业银行的激励约束机制,要以市值、总资产收益率和净资产收益率的持续稳定增长为目标,构建市场化、长效化的内部激励约束机制,以实现商业银行的科学发展。
  • 2006年后三季度的货币政策取向 免费阅读 下载全文
  • 相对于GDP的增长速度,中国的货币供应增长速度偏快,企业贷款增长速度趋慢,但这并不意味着企业融资量的减少和通货紧缩的出现。近年来企业融资结构已发生明显变化,银行贷款比例明显下降。鉴于目前渐进性的汇率政策,央行应始终保持对货币供应偏多的高度警惕,严防通货膨胀隐患的积累。继续在公开市场对冲操作的同时,可适度提高银行法定存款准备盒率,收回市场多余的货币。如恐市场波动过大,则同时下调银行超额准备金利率,使银行超存央行的资金进入市场。
  • 是否应该提高法定存款准备金率? 免费阅读 下载全文
  • 中国人民银行吴晓灵副行长最近一次的讲话引起了市场对央行在近期提高存款准备金率的猜测。最新的数据显示“松货币”的状况将有可能转变成“松信贷”,这也许更加重了央行高层的担忧。随着央行票据收益率的上升和超额准备金数额的下降,提高存款准备金率有可能成为央行收回过多流动性的低成本工具。如果存款准备金率提高0.5个百分点(即从7.5%提高到8%),对流动性最直接的影响将是收回800-1100亿人民币。流动性的进一步趋紧将加大人民币升值的压力。提高存款准备金率还将改善货币政策的传导机制,但它是一个效力较猛的货币政策工具,这凸显了目前货币政策实施中所面临的困境。较优的政策组合应该具有加快人民币升值和使外汇更方便地流出这些特征,以减缓快速增长的外汇储备,因为这是目前流动性过多的根源。
  • 本刊2006年征稿要点 免费阅读 下载全文
  • 开放经济条件下货币政策的困境及对策 免费阅读 下载全文
  • 开放经济对我国的贷币政策目标、运行都有极大影响,特别是高额外汇占款给贷币政策运行带来新的挑战。为适应新的经济形势,贷币政策必须做出相应的调整。笔者认为可以从完善浮动汇率制、深化外汇管理体制改革、健全国内金融市场、进行投融资体制改革、确立有效的贷币政策工具以及重视贷币政策的国际协调等方面进行调整。
  • 本刊投稿须知 免费阅读 下载全文
  • 建立新型监督模式 实施风险导向审计——交通银行审计部总经理樊军访谈 免费阅读 下载全文
  • 根据2002年国际内部审计师协会颁布的《内部审计实务准则》对内部审计的表述,内部审计是一项客观独立的保证和咨询活动,其目的是实现价值增加并提高组织的经营效率。它通过系统规范的方法,对风险管理、控制和治理程序进行评价,改进其有效程度,从而帮助组织实现其目标。这一定义与本期专访人物——交通银行总行审计部总经理樊军对交行审计工作理念的表达不谋而合。他认为“内部审计的主要内容并不是为了查案子而查案子,而是要从根本上持续控制风险、确保整个系统的长治久安”。近年来,交行在审计监督的理念、模式、机制、工具等各方面进行了一系列探索,从组织架构和运行机制两方面对审计系统进行了全面改革。
  • 人民币汇率变动的制约条件与政策搭配 免费阅读 下载全文
  • 由于我国经济景气与生产能力的形成过程是重合的,总需求增加使经常账户恶化的同时,新形成的生产能力会改善经常账户状况,传统的“休谟机制”在我国是不存在的。这种独特的情况使人民币升值的压力大多出现在经济景气甚至过热的时刻,然而我国劳动力规模庞大的基本国情要求人民币小幅地稳定地升值。本文继而分析了汇率政策和货币政策的比较优势,并分析了政策搭配应采取的顺序和方式。
  • 我国外汇储备币种结构的风险分析 免费阅读 下载全文
  • 外汇储备构成的合理与否会对外汇储备收益造成直接的影响。我国的巨额外汇储备隐含着巨大的结构风险。这种风险体现在流动性、收益性、安全性多个方面。这客观上要求我们探索新的外汇储备投资渠道,与人民币汇率改革相适应;更加合理地调配外汇储备不同资产的构成比例,降低外汇储备的结构风险。
  • 人民币离岸货币规模的计量估计方法研究 免费阅读 下载全文
  • 关于人民币离岸贷币规模问题,国内有关机构和学者通过调查和估算等方法进行了测算。本文在借鉴国内外研究,总结了相应的各种计量估计方法,并且有选择性地采用季节法和CR时间序列法等方法,对人民币离岸贷币规模进行定量估测,并进一步对计量结果与调查结果存在的差异进行了分析。
  • 巩固资本基础 增强风险控制能力——上市商业银行2005年度财务报告分析 免费阅读 下载全文
  • 目前,我国有七家商业银行在内地和香港上市。2005年,除了新上市的交通银行和建设银行外,其他上市银行的资本充足率均处于《巴塞尔协议》规定的底线边缘,同时,上市银行加速扩张资产规模,存款增速较快。虽然不良贷款率普遍下降,但是,部分上市银行的逾期贷款增加幅度确实令人担忧。巴塞尔银行监督管理委员会的一份报告应该让我们清醒地评估房地产贷款风险对银行系统的影响力。
  • 我国商业银行个人理财产品的现状、特点及机遇 免费阅读 下载全文
  • 目前我国商业银行个人理财产品层出不穷,但是就总体产品种类而言,缺乏突破,原因包括商业银行缺乏创新能力,以及市场环境存在的问题。利率没有完全放开,金融风险因子不够丰富,商业银行无法为客户提供风险梯度完整的产品,也无法有效进行套期保值操作。利率市场化的深入将有助于解决这些问题。同时,商业银行个人理财产品将逐步替代部分银行存款,从而有助于银行存款利率放开,实现利率市场化。
  • 财富管理业务的新发展 免费阅读 下载全文
  • 伴随世界经济的快速增长和个人财富的不断积累,财富管理市场蕴藏着巨大的能量,成为世界各大金融机构争抢激烈的市场之一,他们纷纷推出各种有吸引力的产品和新的服务,以争取高端优质客户,获取新的利润增长点。这些举措无疑推动了财富管理业务的发展。同时,世界经济金融环境的不断变化也深刻影响着财富管理业务的发展。如今,财富管理业务将重点从离岸业务(offshore)转向本土业务(onshore);准入门槛降低,客户群不断细化;以顾客的需求为中心,服务更全面、更专业;收购及兼并事件频繁,未来将迎来并购高峰;最后,除了大型的综合金融机构在财富管理业务方面具有优势外,一批专业的财富管理公司专注于某一特定领域,发展也十分迅速,并逐渐形成了该领域的垄断优势。
  • 基于关联交易的集团客户信用风险模式分析 免费阅读 下载全文
  • 银行在整个授信过程中都有可能承受集团客户关联交易所引致的信用风险,按照关联交易对银行授信决策与管理过程的影响特点,本文将集团客户关联交易引致信用风险的模式划分为信用决策风险、信用膨胀风险和信用转移风险,并分别对它们的形成机理进行分析。
  • 金融工具确认和计量会计准则的认识和比较 免费阅读 下载全文
  • 2006年2月15日,财政部发布了《企业会计准则第22号-金融工具计量和确认》。与现行的《金融企业会计制度》比较,新会计准则在资产、负债、权益项目的定义、分类、确认和计量等方面存在较多差异,将对商业银行的经营和利润产生重大和深远的影响。本文就贷款、投资、存款和衍生金融工具四类商业银行主要业务的会计处理进行新旧会计准则和制度的比较分析,为国内商业银行采用新会计标淮,实现与国际会计准则趋同提供参考。
  • 利率市场化:我国商业银行面临的挑战与对策 免费阅读 下载全文
  • 我国的利率市场化改革已经进入加速推进阶段:利率市场化将对我国商业银行形成多方面的影响与挑战:银行竞争更加激烈、利率风险凸显、利差下降、利润滑坡,等等。商业银行应当充分认识利率市场化可能带来的冲击,加快构建利率定价与利率风险防控机制与体系,提高应对利率市场化环境的能力。
  • 利率衍生工具与我国商业银行利率风险管理 免费阅读 下载全文
  • 随着我国利率市场化的推进,商业银行已积聚了巨大的金融风险同时还将面临利率频繁波动所带来的利率风险。然而传统法的资产负债管理法无法满足利率风险管理的需竞虽然利率衍生工具能够有效地化解商业银行利率风险,但衍生市场还处于刚刚起步阶段。因此借鉴国际经验,结合现实情况,我国应尽快发展利率衍生工具市场,完善商业银行利率风险管理模式。
  • 我国商业银行的利率风险分析 免费阅读 下载全文
  • 随着我国利率市场化进程的加快,如何防范利率风险已成为我国商业银行需要研究的重要课题。本文在分析了当前我国主要金融形势的情况下,通过对五家上市商业银行财务报表的利率敏感性和期限进行比较研究,说明我国商业银行目前的利率风险防范水平还有待提高,并对进一步加强商业银行的利率风险防范提出了建议。
  • 加强和改善对小企业的金融服务——记交通银行“展业通”业务 免费阅读 下载全文
  • 发展小企业信贷业务既是应对“脱媒”时代日益激烈的同业竞争、实现可持续发展的重要举措,又是优化交通银行核心经营绩效指标、缩小与同业差距的重要手段,也是落实监管机构长期以来对商业银行加强和改善对小企业金融服务要求的具体行动,具有十分重要的意义。就此问题,本刊采访了交通银行总行授信部的相关负责人,对交通银行新近推出的针对小企业信贷业务的“展业通”业务的意义、内容和实施办法作了阐述。
  • 赢回客户:银行中小企业业务的新挑战 免费阅读 下载全文
  • 中小型企业为银行带来高额利润,但调查表明他们认为银行并不看重他们。对那些想要增加客户保有率、获取市场份额、提高回报的银行来说,应该回答五个关键问题,包括如何建立正确的销售与服务模式、如何满足中小企业客户的个人金融业务需求、如何提供度身定制的解决方案、如何在银行的核心地域范围外发展和如何打破常规业务的束缚。
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