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风险、监管与投资者教育下载全文

近期的证券市场走向规范的脚步逐步加快。各类监管措施及配套政策陆续出台，如上市公司退市办法的公布与市场化发行及核准制的推行遥相呼应，此举疏通了市场的经络；核准制下的主承销商制度以及《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》的出台，加大了主承销商的责任与风险，也使过去券商和发行人串通包装上市寿终正寝。

创业板：如何看待民营企业上市下载全文

准许民营企业在刨业板上市，自然人在创业板市场出售股份，并不会造成“贫富两极分化”，只是引致富裕程度的差距扩大。而这种富裕程度差距扩大，有利于激励高科技人才、管理人才及社会各方面人才在致富欲望支持下积极努力地创业、开拓、创新，努力提高市场竞争力，创造越来越多的国民财富，提升全国人民的整体生活水平。

风险收益论：投资银行的管理轴心下载全文

与“资产负债管理论”是商业银行的管理轴心不同，投资银行的管理轴心是“风险收益对应论”。其中，投资银行资产结构优化和促其流动性最大化，是投资银行资金营运的根本原则。多方式的投资银行管理策略，是投资银行防范风险并获得最大资产营运效益的成功途径。

机构投资者与国债市场改革下载全文

从世界各国的实际情况来看，大多数国家政府债券的主要持有人都经历了由个人投资者向机构投资者的转变。我国国债机构投资者主要是银行和非银行金融机构，表现出极大的偏向性和垄断性。我国应大力培育各类机构投资者，推进国债市场改革。

主营业务利润、核心盈利能力和公司价值下载全文

国外研究表明，盈利的质量与其持久性呈显著的正相关关系，而主营业务利润比重又在很大程度上决定了企业的盈利质量和获利能力。公司只有不断提高主营业务利润的比重，才能增加公司的价值。

金融衍生工具市场状况与中国的选择下载全文

中国资本市场目前的投资工具品种稀少，没有金融衍生工具，市场套利机制没有建立起来，由价格信号传递市场信息的效率也就比较低。投资工具的多样化是改善市场的结构理性、推动市场发展的必然趋势，适时推出股价指数期货等衍生工具可能是中国资本市场金融创新的突破口。

中国证券市场发展简史（清朝晚期）下载全文

中国证券和证券市场自19世纪40年代产生后，经历了40多年的萌芽阶段，于19世纪末20世纪初初步形成。中国最早出现的证券是外国在华企业发行的外资证券，最早的证券交易也是外商之问的外资证券的买卖，稍后才出现华商证券和华商证券交易。尽管如此，中国证券市场仍迈出了可喜的第一步。

美国证券发行注册豁免制度研究下载全文

随着现代金融深化的发展，尤其是机构投资者地位的上升，使人们越来越多地对任何证券发行都必须经过证券监督管理机构进行审核的制度提出质疑和批判。美国证券注册豁免制度特别是私募发行豁免制度的兴起，推动了美国证券市场的繁荣与经济的持续增大。然而，对于构成当代证券发行审核豁免支柱的私募发行和小额发行豁免在我国却仍无法可依。

关于建立股票评级机制的探讨下载全文

目前我国股票市场的风险导向体现了一种非理性的随机特征，这一方面与股票市场的监管难度较大有关，另一方面与股票市场的投资导向不明朗有很大关系。市场缺乏一个从当前混沌状态过渡到理性状态的桥梁，建立上市公司和股票评级机制将是一种极佳的途径。

股东代表诉讼与中小股东权益保护下载全文

成熟资本市场的核心在于对中小股东合法利益的保护，股东代表诉讼制度的建立为中小股东合法利益提供了一道法律屏障。股东代表诉讼与一般诉讼不同，在股东代表诉讼制度设计时，应该着重处理好中小股东合法利益保护与防止滥诉之间的平衡。

上市公司内部监督制度重构下载全文

我国上市公司监事会监督不力是一个极其突出的问题，在很多情况下，公司经营管理层视其“不存在”，而监事会也从未真正意识刭自己的“存在”。我国上市公司的监事会制度应考虑借鉴英美公司法的独立董事制度，设立独立监事，并对监事会的权力进行重构，以加强对上市公司董事会的监督。

论我国证券交易保证金的权属问题下载全文

我国证券市场启动之初，之所以将保证金划归券商管理，主要是出于分离银行业和证券生的考虑。但这项制度并未有效地达到两业分离的目的，反而在银行系统之外形成了一套“灰色”的间接融资体系，并衍生出许多问题。

建立全国市场体系是长久之计下载全文

每当我来到这里，就会被两股强力所震憾。这两种力量和谐共存，举世无双。一是令人惊叹的自然力量，一是永远强劲的创业精神。在登上西部大山之巅，走过陡峭山脊的过程中，我的人生得到极大的丰富。与此同时，作为在商界工作了一生的人，我总是对这里企业的创新能力惊叹不已。我深知在过去20年中，这种创新提高了美国经济的活力。

数据下载全文