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文献检索:
  • 新老划断的理性思考 免费阅读 免费下载
  • 新老划断,是股权分置改革过程中的重大挑战,也是股权分置改革能否成功的关键之一。在改革启动之初,市场较普遍的看法是新老划断要谨慎,不宜过早。随着两批试点的顺利推进,市场对股权分置改革成功的信心提高,对新老划断的预期也发生了较大转变。大部分人士预计新老划断将很快实施,有的认为宜在一年之内;有的认为可在今年年底;最快的认为第二批试点结束就可以考虑了。
  • 科技型中小企业上市融资问题调研报告 免费阅读 收费下载
  • 在分析科技型中小企业融资需求特点及我国科技型中小企业融资现状的基础上,本文指出了中小企业板块还不能完全适应科技型中小企业的融资需求。针对科技型中小企业具有特色的融资需求,报告指出,中小企业板需在发行审核、信息披露、市场监管及产品创新方面进一步加大创新力度,为科技型中小企业改制上市提供“绿色通道”和便利。
  • 海外投资者保护基金制度及借鉴 免费阅读 收费下载
  • 保护投资者尤其是保护中小投资者,是证券市场监营的核心内容,也是证券市场健康运行的基础。国际上,证券投资者保护机制已经有30多年的运行经验,很多方面值得我们借鉴。本文从法律框架、组织模式、资金来源.赔偿机制,运作情况等方面,对国际上主要国家和地区的证券投资者保护基金制度进行了比较,并结合我国证券市场特征,对我国证券投资者保护制度的建立和完善提出若干建议。
  • 监管制度变迁对深圳证券市场效率的影响 免费阅读 收费下载
  • 本文回顾了十多年来我国证券市场监管制度的变化,运用统计分析和混沌理论来势析市场监管制度对深圳股票市场市场效率的影响。本文认为,深圳股票市场在经历了十年多的发展后市场效率在宏观上有所提高。对重大监管政策出台前后市场变动情况的统计分析表明,大量监管政策的出台在微观层面也有一定的改进。
  • 美国外汇衍生品监管权限的演变及借鉴 免费阅读 收费下载
  • 本文阐述了美国外汇衍生品市场的监管体制,介绍了与外汇衍生品监管相关的法案和判例,对场外和场内外汇衍生产品监管的区别进行了比较,在此基础上,分析了我国目前开展外汇衍生品及其监管现状。本文建议,未来我国货币衍生产品的监管要注意从国家层次立法和明确监管部门的职责划分。
  • 国外证券分析师盈利预测实证研究综述 免费阅读 收费下载
  • 在对投资决策、资本成本、公司评估、盈余与股价的关系等进行探讨的文献中,分析师的盈利预测被广泛地用作盈利预期的代理变量,成为理论研究的一项基础。本文对国外证券分析师盈利预测的实证研究文献进行了综述,分析、比较了盈利预测业绩衡量标准、各衡量模型的优劣、乐观偏差、预测修正、意见分歧以及分析师跟进等理论。
  • 基金管理费制度安排的激励效应与优化选择 免费阅读 收费下载
  • 基金公司的主要收入来自基金管理费,管理费收入制度是基金管理过程中起核心激励作用的关键性制度。本文在委托-代理理论框架内,深入研究了不同模式的基金管理费制度对具有“强代理人VS弱委托人”特征的现阶段中国基金公司的激励作用,证明了目前中国基金业实行的单一的高费率的固定管理费模式是一种低效率的制度安排,提出并建立了将固定管理费和浮动管理费结合的混合管理费收入制度的模型框架,并进一步指出,兼顾基金受益人利益和基金公司运营成本的混合管理费模式,是基金管理费制度改革的方向。
  • 证券投资基金业绩持续性研究综述 免费阅读 收费下载
  • 基金业绩持续性本质上是考察基金历史业绩是否对未来业绩有一定程度的揭示作用,其思想与有效市场假说相抵触,被视为金融市场的异常现象。本文对基金业绩持续性研究的三个主要问题——持续性是否存在、持续性的来源、持续性检验方法,做了较为全面的综述,并归纳整理了进一步的研究方向。
  • 美国稳定价值基金探讨 免费阅读 收费下载
  • 稳定价值基金(Stable Value Fund)通过保证本金和累计利息达到避免净值波动和收益稳定的投资目标,实现货币市场基金高流动性和债券基金更高收益的最佳组合,为投资者提供稳定的投资价值。本文介绍了美国稳定价值基金的发展概况,分析了其运作机制、核心优势及其发展的历史原因,并对稳定价值基金与保本基金做了比较。
  • 美国证券市场操纵认定标准研究 免费阅读 收费下载
  • 操纵在美国证券立法中没有明确的定义,执法和司法中以及学术界虽然都试图对操纵进行界定,但由于证券市场的复杂性,操纵行为的认定始终存在着很大困难。美国规范市场操纵行为的法律框架包括1933年证券法第17条,1934年证券交易法第9条、第10条以及证监会的相关规则。由于这些规定非常原则,对美国操纵行为认定标准的研究必须根据法院在不同时期所做出的判决进行。总体来说,经过一百多年的司法实践,美国的认定标准基本清晰,可供我国在修订证券法和执法、司法实践中参考。
  • 德国市场操纵证明之研究 免费阅读 收费下载
  • 市场操纵是证券市场主要违法类型之一,是证券监管机关重点打击的对象之一。证明是连接操纵行为事实与法律责任的核心环节,在执法实践中具有极其重要的意义。本文以德国相关法律、法规命令和判例为基础,从行政执法层面对德国的行政证据制度和市场操纵的证明机制进行了深入研究,总结提炼出德国市场操纵证明的一般原则和主要特点,以期为我国证券执法提供有益借鉴。
  • 关于市场操纵调查和起诉的国际比较 免费阅读 收费下载
  • 对市场操纵的监管是维护投资者利益的重要一环。近年来,随着新产品和新技术的发展,新投资者的不断加入,以及全球和跨市场交易的增加,跨边界和跨市场操纵的风险不断增加,操纵的手段不断花样翻新,所涉及的范围不断扩大,给各国监管者带来了严峻的挑战。本文对海外关于市场操纵调查和起诉的相关问题进行初步研究和分析,对市场操纵管制的规律和特征进行了总结。
  • 澳大利亚关于市场操纵的认定及处罚 免费阅读 收费下载
  • 澳大利亚联邦《公司法》和《澳大利亚证券与投资委员会法》的颁布,确立了澳大利亚对市场操纵行为监管的基本法律框架。本文对澳大利亚市场操纵的认定、监管体制、调查与处罚机制进行了初步研究,总结出澳大利亚市场操纵监管的规律和趋势,以期对中国证券市场的监管实践提供有益的经验。
  • 欧盟关于市场操纵的定义及其特点 免费阅读 收费下载
  • 2001年以来,欧盟在市场操纵定义的立法方面取得了较大突破,逐步形成了独具特色的市场操纵定义。本文以欧盟指令为依据,从市场操纵的原则性定义、市场操纵的征兆以及被许可的市场行为等三方面分析欧盟关于市场操纵的定义及其特点,并为我国定义市场操纵提出相关建议。
  • 国内证券市场动态(2005年7月) 免费阅读 免费下载
  • 7.1 中国证监会主席尚福林出席江苏省上市公司工作会议,强调上市公司要认真研究股权分置改革方案,充分考虑公众投资者的合理要求,证监会将陆续出台相关措施鼓励上市公司参与股权分置改革。
  • 海外证券市场动态(2005年7月) 免费阅读 免费下载
  • 7.1 国际证券一级市场协会和国际证券市场协会宣布合并,成立国际资本市场协会(Incernacional Capital Market Association),总部设在瑞士苏黎世。
  • 世界八大证券交易所主要数据(截至2005年6月底) 免费阅读 免费下载
  • 国内证券市场主要数据(截至2005年7月底) 免费阅读 免费下载
  • 世界主要二板市场发展概况(截至2005年7月底) 免费阅读 免费下载
  • 《证券市场导报》封面

    主管单位:深圳证券交易所

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