设为首页 | 加入收藏
文献检索:
  • 构建多层次资本市场的蓝图 免费阅读 下载全文
  • 实施国家自主创新战略,全面建设小康社会,构建社会主义和谐社会,需要最大限度地实现资本、技术、人才、商品、土地等要素的自由流动与优化配置,尤其要充分发挥资本作为连接、调动各项要素桥梁的枢纽性功能,这当中,大力发展多层次资本市场是最为核心与关键的环节。当前,股权分置改革基本完成,证券化时代行将到来,中国资本市场发展面临崭新的起点。
  • 后股权分置时代上市公司监管对策研究 免费阅读 下载全文
  • 进入后股权分置时代,资本市场利益机制、运行规则和市场环境等方面的变革将对上市公司价值取向和行为模式产生深刻影响,从而给监管工作带来许多新的挑战。本文以全流通下上市公司及相关主体的行为变化为主线,对上市公司中小股东权益保护、大股东、高管人员以及信息披露、融资、并购等方面出现的新情况、新问题进行了分析研究,并结合监管实践提出相应的对策建议。
  • 证券交易所交易信息权利的法律保护研究 免费阅读 下载全文
  • 证券市场的有效性依赖于及时、准确和完整的交易信息,如何发布和管理交易信息关乎整个证券市场的发展,尤其是对提升证券交易所的核心竞争力至关重要。本报告总结了我国证券市场的实践,分析了交易信息的产生机制,阐释了交易信息的法律属性,总结了国际上对交易信息保护的基本经验,提出了加强我国交易信息权利保护的具体措施,并形成拟提交东亚证券交易所联合会进一步研究、讨论的《关于加强证券交易信息保护的行动纲要(草案)》。
  • 我国金融混业监管的模式选择与协调机制 免费阅读 下载全文
  • 对金融混业经营及其载体金融集团的监管有单一监管和功能性监管两种基本模式,两种模式并无绝对的优劣之分。从我国现实情况出发,不同监管机构相互独立而又紧密协调的功能性监管模式更为适当。目前我国相关立法对于金融监管协调机制的规定尚不充分,亟需在功能性监管的总体框架下,建立由中央银行作为牵头监管者的常设性金融监管协调机制。
  • 我国证券公司破产中投资者保护问题研究 免费阅读 下载全文
  • 保护投资者合法权益是证券公司破产中的重要内容。本文剖析了美国证券公司清算程序中投资者保护的立法和实践,概括了SIPA体制下投资者保护的具体制度安排。以美国为借鉴,从立法和操作层面上提出了完善我国证券公司破产中保护投资者的若干对策。在立法上,尽快制定《金融机构破产实施办法》和《证券投资者保护法》。在操作上,确立适当的客户确认标准、及时发布冻结令、迅速转移或出售客户账户、明确债权申报的期限和主体范围、赋予客户对债权甄别确认结果的异议权,加强部门之间的分工协作、适当引进商业保险。
  • 证券公司股权激励改革的路径及模式选择 免费阅读 下载全文
  • 本文认为,激励不足是目前我国证券公司中存在的最大问题。研究表明,证券公司人力资本的所有者拥有证券公司的所有权是一个必然的趋势,WTO过渡期结束后,国内券商必须探索适应市场竞争要求的、与国际接轨的股权激励方式。从我国证券行业发展和外部环境的变化来看,实施股权激励计划是可行的。在激励机制的实际方案设计上,可考虑对管理层主要实行股权激励,对员工实施持股计划。
  • 我国证券公司风险处置问题探析 免费阅读 下载全文
  • 证券公司的风险处置是化解金融风险的最重要环节之一。本文通过介绍我国证券公司风险处置的几种主要模式,分析了我国证券公司风险处置过程中存在的主要问题,如证券公司风险处置相关法律法规不完善、行政化手段多于市场化手段、过多行政干预成本高昂等,提出了完善我国证券公司风险处置工作的政策建议,如完善并加强证券公司风险处置的相关立法、建立并完善责任追究制度、创造良好的监管环境、完善投资者保护制度等。
  • 时务报告欺诈的行业特征及其对审计的意义 免费阅读 下载全文
  • 本文收集了我国自证券市场成立以来至2004年末的104个财务报告欺诈样本,并进行了统计分析。统计结果显示:农、林、牧、渔业和综合类是财务报告欺诈的两个高发行业;多元化经营更可能导致欺诈的发生;两个欺诈高发行业样本公司采用的欺诈方法明显有别于其他行业,更可能进行资产高估欺诈。本文最后根据研究结论向注册会计师提出了财务报告欺诈审计的几点具体建议。
  • 公司业绩组合、信息操作与中报的及时性 免费阅读 下载全文
  • 上市公司管理层在中报披露和预约披露中可能存在信息操作的动机,同时我国上市公司卷入盈余管理的可能性比较大,以至有时并不完全遵循“早些公布好消息,迟些披露坏消息”的规律。本文证实公司业绩组合和信息操作对中报披露和预约披露的及时性有着显著的影响。本文建议进一步减少上市公司信息操作空间和盈余管理行为,提高上市公司信息披露的及时性。
  • 大股东控制、财务杠杆与公司价值——国有及民营上市公司治理的比较研究 免费阅读 下载全文
  • 本文以2002~2004年的上市公司为样本,研究了第一。大股东持股比例、财务杠杆与公司价值之间的关系。研究发现,国有控制上市公司与民营控制上市公司公司价值并无显著差异;国有控制上市公司第一大股东持股比例与公司价值,呈U形关系,民营控制上市公司第一大股东持股比例与公司·价值则呈倒U形关系;国有控制上市公司财务杠杆比率与公司价值负相关,民营控制上市公司财务杠杆比率与公司价值则正相关。其政策含义是,政府应该继续贯彻“抓大放小”的战略方针;监管部门应该关注持股比例较高的民营上市公司第一大股东的资金来源及其行为特征,防止其对公司其他利益相关者的侵害行为;银行贷款应对国有及民营企业一视同仁,银行需要加强对国有控制上市公司贷款的监督。
  • 公司债务期限结构问题研究综述 免费阅读 下载全文
  • 本文对国内外公司债务期限结构间题的理论和经验研究进行了全面、系统的回顾,包括两方面内容:一是公司债务期限结构与公司价值之间的关系,二是公司债务期限结构的影响因素。本文评价了现有文献存在的问题和不足之处,为中国上市公司债务期限结构问题研究提供了依据和方向。
  • 国内证券市场动态(2006年10月) 免费阅读 下载全文
  • 10.1 1~8日,深沪股市国庆节休市。 10.8 中国共产党第十六届中央委员会第六次全体会议在北京举行,11日闭幕,会上审议通过了《中共中央关于构建社会主义和谐社会若干重大问题的决定》。
  • 海外证券市场动态(2006年10月) 免费阅读 下载全文
  • 10.2 新加坡交易所(SGX)将所有期货和期权交易系统整合为单一的SGX QUEST系统,关闭交易大厅人工叫价系统。
  • 世界主要成熟证券市数据(截至2006年9月底) 免费阅读 下载全文
  • 世界主要新兴证券市场数据(截至2006年9月底) 免费阅读 下载全文
  • 世界主要创业板市场数据(截至2006年9月底) 免费阅读 下载全文
  • 国内证券市数据(2006年10月底) 免费阅读 下载全文
  • 《证券市场导报》封面

    主管单位:深圳证券交易所

    主办单位:深圳证券交易所

    主  编:宋丽萍

    地  址:深圳市福田区红荔西路上步工业区10栋506室

    邮政编码:518028

    电  话:0755-83236093

    电子邮件:[email protected]

    国际标准刊号:issn 1005-1589

    国内统一刊号:cn 44-1343/f

    邮发代号:46-311

    单  价:15.00

    定  价:180.00